Principaux points à retenir
- La Réserve fédérale a augmenté les taux d’intérêt de 75 points de base supplémentaires.
- Le taux des fonds de la banque centrale américaine est maintenant de 3 % à 3,25 %.
- Comme la Fed reste déterminée à juguler l’inflation et que la crypto n’a pas de nouveaux récits à l’horizon, le marché pourrait continuer à souffrir pendant un certain temps encore.
La dernière hausse de taux de la Fed intervient après que le dernier indice des prix à la consommation ait enregistré un taux d’inflation plus élevé que prévu de 8,3 % en août.
La Fed annonce une nouvelle hausse des taux
La Réserve fédérale a annoncé une nouvelle hausse des taux d’intérêt de 75 points de base.
La banque centrale américaine a révélé la hausse des taux lors du dernier comité fédéral de l’open market mercredi.
La hausse des taux fait suite à quatre augmentations précédentes de 75 points de base plus tôt cette année, portant le taux des fonds de la Fed de 3 % à 3,25 %.
La décision d’aujourd’hui était largement attendue, en particulier après que les taux d’inflation aient été plus élevés que prévu le 13 septembre. Les dernières données de l’indice des prix à la consommation ont montré que l’inflation a atteint 8,3 % en août, soit 20 points de base de plus que les estimations d’une impression de 8,1 %. Le président de la Fed, Jerome Powell, a clairement indiqué que la banque centrale américaine s’engageait à relever les taux à Jackson Hole le mois dernier, lorsqu’il a prévenu que les marchés allaient continuer à « souffrir ».
Les marchés mondiaux ont été secoués par les mouvements de la Fed tout au long de 2022. Au fur et à mesure que Powell a annoncé de nouvelles hausses de taux, les marchés ont paniqué dans les deux sens. Alors que la hausse de juillet a entraîné une poussée alors que l’appel de 75 points de base était plus faible que ce que l’on craignait initialement, les hausses de taux frappent généralement les actifs à risque parce que le coût d’emprunt de l’argent devient plus cher. Les actifs crypto comme le Bitcoin et l’Ethereum se sont échangés en étroite corrélation avec les actions traditionnelles après les changements de taux des fonds antérieurs de la Fed.
Le marché des crypto-monnaies a réagi de façon constante ; la capitalisation totale du marché des crypto-monnaies a augmenté de 1,6 % au cours des dernières 24 heures, mais le Bitcoin et l’Ethereum sont en baisse de 1,2 % et 1,4 % sur la journée, respectivement.
L’impact de la Fed sur les crypto-monnaies
Les actifs crypto ont connu une année difficile depuis que le marché a atteint un pic de 3 000 milliards de dollars en novembre 2021. Alors que le marché avait déjà atteint l’épuisement après plus d’un an d’action haussière des prix à la fin de l’année dernière, la Fed a eu une influence majeure dans la phase hivernale en cours.
Selon les données de CoinGecko, Bitcoin et Ethereum sont actuellement en baisse de plus de 70 % par rapport à leurs sommets, et de nombreux actifs à faible capitalisation se portent encore plus mal. L’inflation, quant à elle, est toujours à 8,3 %. Bien que l’inflation soit en baisse par rapport aux sommets de 40 ans enregistrés en juin, elle reste nettement supérieure à l’objectif de 2 % de la Fed.
Powell a réaffirmé à Jackson Hole que la banque visait un taux de 2 %, indiquant qu’elle resterait belliciste pendant un certain temps encore. Si Powell reste sur ses positions, le taux des fonds de la Fed pourrait encore augmenter au cours des mois à venir, ce qui pourrait potentiellement ébranler les marchés une fois de plus.
Le marché des crypto-monnaies avait montré des signes d’un possible renouveau au cours de l’été, propulsé principalement par l’anticipation de l’événement historique de la « fusion » d’Ethereum. Cependant, l’ETH a pris du plomb dans l’aile lorsque l’impression de l’IPC a chuté la semaine dernière, puis a encore dégringolé même après que la fusion ait été expédiée sans problème. Il a baissé d’environ 15 % au cours de la semaine qui a suivi la mise à jour.
Le bitcoin, lui aussi, a connu une performance déplorable en septembre, glissant sous les 19 000 $ à plusieurs reprises. Il a souffert aux côtés de l’Ethereum dans le sillage de la Fusion. Les deux actifs sont trading au-dessus de leur plus bas niveau du mois de juin, lorsque le marché a dégringolé en raison d’une crise de liquidité à l’échelle de l’industrie découlant de l’effondrement de l’écosystème Terra. Le bitcoin a affiché un record de 11 bougies rouges hebdomadaires, effaçant ses gains de 2021 alors qu’il atteignait son plus bas niveau sur 18 mois. On ne sait toujours pas si le chaos de juin a marqué un plancher ou si les prix pourraient glisser davantage.
Le marché crypto est connu pour sa nature cyclique, mais les récits jouent un rôle clé dans l’espace célèbrement volatile. Crypto est actuellement presque un an dans une tendance à la baisse, ce qui a historiquement indiqué qu’une reprise pourrait être à l’horizon. Cependant, avec la possibilité de nouvelles hausses de taux de la Fed et l’absence de récits établis comme la fusion, les espoirs de la crypto pourraient avoir à attendre avant que le sentiment change et que la tendance s’inverse.
La capitalisation du marché mondial des crypto-monnaies s’élève actuellement à 982 milliards de dollars, soit une baisse de plus de 67 % par rapport à son sommet historique.
Divulgation : Au moment de l’écriture, l’auteur de cet article possédait de l’ETH et plusieurs autres cryptocurrences. Cette histoire est de dernière minute et sera mise à jour au fur et à mesure que des détails supplémentaires apparaîtront.
Après mon master en Finance à l’université de Paris-Saclay, j’ai décidé de m’investir dans ce monde qui me passionne depuis des années, celui de la blockchain et des crypto monnaies, du web3 et de bien plus encore. Je partage avec vous les actualités du monde des cryptos que je trouve dans la presse internationale.
