Principaux points à retenir
- La Réserve fédérale a annoncé qu’elle augmentait à nouveau les taux d’intérêt de 75 points de base.
- Cela porte le taux des fonds à 3,75% à 4%.
- Le marché a mal réagi à cette annonce, le bitcoin chutant de 1,40 % et l’Ethereum de 3,89 %.
Le taux des fonds de la Fed est désormais compris entre 3,75 % et 4 %.
La Fed augmente les taux
La Réserve fédérale a augmenté les taux d’intérêt de 75 points de base supplémentaires.
La banque centrale américaine a annoncé qu’elle augmenterait les taux pour la sixième fois cette année lors du Comité fédéral de l’open market de mercredi, portant le taux des fonds à 3,75% à 4%.
On s’attendait largement à ce que la Fed maintienne sa position faucon à l’approche de la réunion, notamment parce que l’inflation continue de poser des problèmes à l’économie. La dernière impression de l’indice des cours à la consommation a montré que l’inflation a atteint 8,2 % en septembre, ce qui indique que la politique de resserrement de la Fed, qui dure depuis des mois, n’a guère réussi à stopper la forte hausse des cours pour les consommateurs américains.
La Fed a signalé à plusieurs reprises qu’elle avait l’intention de limiter l’inflation à 2 % ; le président de la Fed, Jerome Powell, a averti aujourd’hui que les hausses se poursuivraient jusqu’à ce qu’elles deviennent « suffisamment restrictives ».
Les hausses de taux d’intérêt sont la principale arme de la Fed pour lutter contre les taux d’inflation élevés. Comme le coût d’emprunt de l’argent devient plus élevé lorsque les taux sont élevés, les gens ont tendance à vendre des actifs plus risqués et à voler vers la sécurité en dollars. Les hausses de taux d’intérêt de la Fed sont la raison pour laquelle le dollar s’est montré fort par rapport aux autres devises cette année, et le plus grand facteur derrière la déroute de 2 000 milliards de dollars sur le marché des crypto-monnaies.
Le président de la Fed, Powell, s’exprime
Dans une déclaration sur la nouvelle de la hausse des taux, M. Powell a déclaré que l’inflation restait bien au-dessus de l’objectif de la Fed de 2 %, et que la Réserve fédérale était toujours déterminée à la ramener à ces niveaux. De nouvelles augmentations des taux d’intérêt sont attendues. « Nous maintiendrons le cap jusqu’à ce que notre travail soit terminé », a déclaré M. Powell.
Les marchés ont réagi négativement à cette mise à jour. Le S&P 500 est en baisse de 2,5 % sur la journée, le Nasdaq de 3,39 % et le Dow Jones de 1,55 %. Le bitcoin et l’Ethereum, quant à eux, ont chuté de 1,4 % et de 3,89 % respectivement. Étant donné que la Fed a relevé ses taux tout au long de l’année et qu’une nouvelle hausse de 75 points était prévue, la nouvelle a été « pricée » par rapport à d’autres événements similaires. En d’autres occasions cette année, le marché a été violemment secoué après les mises à jour des hausses de taux.
Alors que la hausse d’aujourd’hui était attendue, il est spéculé que la Fed pourrait assouplir sa politique de resserrement le mois prochain. Les économistes ont prédit une hausse de 50 points de base, ce qui pourrait indiquer que la Fed se prépare à ralentir son resserrement et à adopter une position dovish. En septembre, la Fed a prévu un taux maximal des fonds de 4,6 % en 2023. Powell lui-même a indiqué la possibilité de ralentir le rythme des hausses de taux lors des réunions suivantes.
Comme la Fed a été une source de douleur pour les crypto-marchés et les marchés mondiaux cette année, les amateurs de bitcoins ont longtemps réfléchi au moment où la banque pourrait changer sa position. La Fed est la banque centrale la plus puissante du monde, et sa ligne dure pour freiner l’inflation a pesé sur les cours des cryptos en raison de la corrélation croissante de l’espace des actifs numériques avec les actions traditionnelles. Le Bitcoin et l’Ethereum sont tous deux en baisse d’environ 70 % par rapport à leurs sommets de novembre 2021, alors que de nombreux autres actifs ont connu des résultats bien pires au cours de l’année écoulée.
Comment un pivot de la Fed pourrait avoir un impact sur le Crypto
Étant donné que les mouvements du marché de la crypto sont si dépendants de la Fed, les gens comme Paul Tudor Jones ont suggéré qu’un pivot pourrait ouvrir la voie à une poussée du marché. Le gestionnaire de fonds spéculatifs milliardaire a déclaré le mois dernier qu’un pivot pourrait conduire à « un rallye massif dans une variété de métiers d’inflation battus, y compris la crypto », mais a averti qu’une récession était probable en 2023. Il convient de noter que 2022 est en quelque sorte une aberration dans l’histoire de la crypto ; jusqu’à présent, la classe d’actifs a surtout existé dans une période d’expérimentation fiscale caractérisée par des taux d’intérêt bas. Alors qu’un pivot pourrait aider les cours à se redresser à court terme, il pourrait ne pas être suffisant pour aider le marché cyclique à franchir de nouveaux sommets.
En l’état actuel des choses, le marché des crypto-monnaies souffre en raison de la sombre image macroéconomique, avec des cours supprimés et… exchange trading volumes à une fraction de leurs sommets de 2022. Le plus grand événement de l’année en crypto, la fusion Ethereum, n’a pas réussi à apporter un élan au marché en septembre, en grande partie en raison des pressions macroéconomiques en cours. Le temps dira comment les plans à venir de la Fed auront un impact sur l’espace célèbrement volatile – et si un pivot aura l’impact que les croyants espèrent.
Cette histoire est en cours de rédaction et sera mise à jour au fur et à mesure de l’apparition de nouveaux détails.
Divulgation : Au moment de la rédaction de cet article, l’auteur possédait de l’ETH et plusieurs autres actifs numériques.
Après mon master en Finance à l’université de Paris-Saclay, j’ai décidé de m’investir dans ce monde qui me passionne depuis des années, celui de la blockchain et des crypto monnaies, du web3 et de bien plus encore. Je partage avec vous les actualités du monde des cryptos que je trouve dans la presse internationale.
