Points clés à retenir
- L’écosystème DeFi de TRON est en plein essor. C’est maintenant la troisième plus grande blockchain en termes de valeur totale verrouillée, derrière seulement Ethereum et BNB Chain.
- La hausse peut probablement être attribuée à son nouveau stablecoin algorithmique USDD, qui a grimpé à 545 millions de dollars sur des promesses de rendements « sans risque » de 30 %.
- L’USDD de TRON utilise un mécanisme de stabilisation similaire à celui du stablecoin UST de Terra, qui a subi une spirale de la mort de 40 milliards de dollars au début du mois.
Moins d’un mois après le lancement de l’USDD, un stablecoin algorithmique qui utilise un mécanisme similaire à l’UST effondré de Terra, TRON est devenu la troisième plus grande blockchain en valeur totale verrouillée dans ses protocoles DeFi.
TRON devient le troisième plus grand écosystème DeFi
L’écosystème DeFi de TRON bénéficie de son nouveau stablecoin à haut rendement.
Malgré les conditions de marché relativement fragiles qui imprègnent le secteur DeFi après l’effondrement de Terra au début du mois, l’écosystème d’applications décentralisées de TRON est en plein essor, du moins en termes de valeur totale verrouillée.
Par données de Appel Défi, l’écosystème DeFi de TRON a augmenté d’environ 26 % au cours du mois dernier, passant d’environ 4 milliards de dollars à 5,38 milliards de dollars aujourd’hui. Il a dépassé d’autres réseaux de couche 1 populaires comme Avalanche et Solana pour devenir la troisième plus grande blockchain en valeur totale verrouillée, derrière seulement Ethereum et BNB Chain. A titre de comparaison, l’ensemble Secteur DeFi a perdu environ 90 milliards de dollars de liquidités au cours du seul mois dernier, la plupart des principales chaînes de blocs voyant leur valeur verrouillée chuter entre 30 et 70 % après l’effondrement de Terra.
La raison la plus probable pour laquelle l’écosystème de TRON a augmenté est la croissance rapide de son stablecoin récemment lancé, USDD, qui a promis aux investisseurs un taux d’intérêt « sans risque » de 30 %. Selon son papier blanc, l’USDD est conçu pour être une « crypto-monnaie émise par la réserve TRON DAO avec un cours stable » avec un « mécanisme d’incitation intégré et une politique monétaire réactive ». Ce mécanisme permet prétendument à l’actif « de s’auto-stabiliser contre toute fluctuation de cours », similaire à la façon dont LUNA de Terra token et les réserves de Bitcoin étaient censées stabiliser l’UST avant qu’il n’implose.
Le livre blanc montre une ressemblance frappante entre l’USDD et l’UST de Terra. Lorsque l’USDD se négocie en dessous de 1 $, les arbitragistes peuvent le graver pour 1 $ de la crypto-monnaie native de TRON, TRX. À l’inverse, lorsque l’USDD se négocie au-dessus de 1 $, les arbitragistes peuvent échanger 1 $ de TRX contre un USDD, frappant plus d’USDD dans le processus et augmentant son offre. Théoriquement, ce mécanisme permet de garantir que son cours reviendra à son ancrage souhaité de 1 $.
Semblable au plan de Terraform Labs visant à lever 10 milliards de dollars en Bitcoin pour protéger l’ancrage de l’UST dans un contexte de volatilité extraordinaire du marché, la Fondation TRON a créé la réserve TRON DAO avec le même objectif : lever 10 milliards de dollars de capital pour protéger l’ancrage de l’USDD.
💸Le @usddnetwork fournira un service de garde pour les 10 milliards de dollars d’actifs hautement liquides levés auprès des initiateurs de l’industrie de la blockchain et les utilisera comme réserve de démarrage.
⚖️Le @trondaoreserve fixera son taux d’intérêt sans risque de base à 30 % par an.#USDD #TRONDAOréserve pic.twitter.com/HrYeGmwWp0
— SE Justin Sun 🅣🌞🇬🇩 (@justinsuntron) 21 avril 2022
Pour inciter les utilisateurs à frapper et à miser le stablecoin dans diverses applications DeFi sur TRON, le fondateur controversé du réseau, Justin Sun, a promis un taux d’intérêt « sans risque » de 30 % sur l’USDD. Bien que l’on ne sache toujours pas d’où vient ce rendement, la récente augmentation de l’écosystème DeFi de TRON suggère que le mécanisme d’incitation fonctionne. Depuis son lancement le 2 mai, l’USDD a connu une croissance exponentielle, atteignant une capitalisation boursière d’environ 545 millions de dollars. La majeure partie de l’approvisionnement USDD est verrouillée dans divers protocoles DeFi sur le réseau TRON. la plupart d’entre eux se retrouvant dans divers protocoles DeFi sur le réseau Tron.
Bien que le lancement de l’USDD ait aidé TRON au cours des dernières semaines, il convient de noter que la réserve TRON DAO, le « dépositaire » officiel de l’USDD, n’a mis en évidence aucun des risques associés à son nouveau stablecoin algorithmique dans ses documents officiels ou ses communications publiques. . Après tout, l’USDD fonctionne un peu comme l’UST de Terra, qui a pris fin dans une spirale de la mort de 40 milliards de dollars. Lors de l’effondrement de Terra, lorsque l’UST a commencé à perdre son ancrage au dollar, il a dépassé la capitalisation boursière de LUNA, signalant que la spirale de la mort était en marche. Si l’USDD continue de croître à ce rythme, il pourrait bientôt dépasser la capitalisation boursière de 7,74 milliards de dollars de TRX. Comme TRX est censé soutenir l’USDD, cela pourrait signifier que le stablecoin finira par subir le même sort que l’UST, provoquant potentiellement un autre anéantissement à l’échelle de l’industrie.
Divulgation: Au moment de la rédaction de cet article, l’auteur de cet article possédait ETH et plusieurs autres crypto-monnaies.
Après mon master en Finance à l’université de Paris-Saclay, j’ai décidé de m’investir dans ce monde qui me passionne depuis des années, celui de la blockchain et des crypto monnaies, du web3 et de bien plus encore. Je partage avec vous les actualités du monde des cryptos que je trouve dans la presse internationale.
