L’ETF BlackRock Bitcoin, bon ou mauvais pour les crypto-monnaies ?

L’ETF BlackRock Bitcoin, bon ou mauvais pour les crypto-monnaies ?

✔️ BlackRock est un énorme fonds d’investissement qui détient un portefeuille de plus de 10 000 milliards de dollars.

✔️ Le Bitcoin a une capitalisation boursière d’environ 500 milliards de dollars.

✔️ BlackRock veut lancer un ETF Bitcoin, mais la SEC l’en empêche.

✔️ À court terme, le marché des cryptomonnaies pourrait connaître un rebond important si BlackRock s’y engageait.

✔️ À long terme, BlackRock pourrait manipuler le marché.

✔️ Les crypto-monnaies et la blockchain ont d’abord besoin de temps pour mûrir.

BlackRock a fait parler d’elle plus souvent ces derniers temps pour avoir voulu entrer sur le marché des crypto-monnaies. En fait, cet énorme fonds d’investissement est déjà présent sur ce marché par l’intermédiaire de sociétés d’extraction de crypto-monnaies et de leur trading Aladdin, qui est un outil de gestion de portefeuille dans lequel vous pouvez également stocker des bitcoins.

La différence cette fois-ci est qu’ils veulent lancer un ETF (exchange traded fund). La SEC (Securities and Exchange Commission) a mis un terme à ce projet pour le moment, mais les intentions de BlackRock sont claires. Ils veulent participer au marché des cryptomonnaies et en particulier permettre d’investir dans le bitcoin (BTC) par l’intermédiaire de BlackRock.

Table des matières

  1. Qu’est-ce que BlackRock ?

  2. ETF Bitcoin BlackRock

  3. Le contrôle de la SEC

  4. ETF BlackRock : bonne ou mauvaise nouvelle ?

  5. Conclusion

BlackRock est le plus grand fonds d’investissement au monde. Il gère plus de 10 000 milliards d’euros pour le compte d’investisseurs et d’entreprises du monde entier. On peut donc dire qu’ils ont les poches très profondes.

Leur objectif est logique : maximiser les profits de leurs clients. Compte tenu de leur taille, ils y parviennent très bien.

Qu’est-ce que BlackRock ?

Black Rock

Le nom BlackRock a été créé en 1992, mais la société a démarré en 1988 aux États-Unis avec huit personnes dans une seule token, dont Larry Fink, l’actuel PDG, parmi d’autres. À ses débuts, elle gérait 2,7 milliards de dollars.

Le succès étant rapidement au rendez-vous, d’autres entreprises, telles que Chrysler et General Electric, ont décidé de placer leurs fonds sous leur garde.

En 1994, ils géraient 52 milliards d’euros. En 1996, elles ont également lancé leurs fonds spéculatifs. En 1999, ils ont commercialisé des actions en tant que fonds cotés et ont géré 165 milliards. En 2003, ils ont engagé Berkowitz en tant que gestionnaire de fonds spéculatifs.

En 2011, ils étaient assis sur une pile d’argent de 500 milliards et en 2014, ils géraient déjà 4 000 milliards, soit encore plus que la plus grande banque du monde, une banque chinoise. À l’heure où nous écrivons ces lignes, elles sont assises sur un magot d’environ 10 000 milliards de dollars. On peut dire qu’ils nagent dans l’argent là-bas.

Ils exploitent toutes les possibilités de gagner plus d’argent et sont partout dans le monde, à l’affût de la moindre opportunité. En ce moment, ils ont les yeux rivés sur les crypto-monnaies, et le bitcoin en particulier.

ETF Bitcoin BlackRock

Tout d’abord, laissez-moi vous expliquer ce qu’est un exchange-est un fonds négocié en bourse (ETF). Vous pouvez le comparer à un tracker indiciel. Bien sûr, vous voulez aussi savoir ce qu’est un tracker indiciel. Vous le verrez toujours. Les gens sont devenus si exigeants.

D’accord. Un tracker indiciel a été inventé parce que de nombreux fonds communs de placement ont fait moins bien que la moyenne. Vous avez ces coûteux cols bleus assis là et ils ne peuvent même pas battre un singe qui lance des fléchettes !

Un tracker indiciel est structuré de telle sorte qu’il paie le rendement moyen de tous les fonds d’un indice (par exemple l’AEX) moins les frais. Je n’entrerai pas dans le détail des
swaps et autres, cela va trop loin pour cette histoire. Quoi qu’il en soit, le résultat est assuré par le biais d’un accord de swap, de sorte que le paiement est assuré par une tierce partie.

L’un des grands avantages d’un ETF est qu’un ordinateur fait tout le travail, de sorte que les coûts de gestion sont minimes.

BlackRock, le plus grand gestionnaire d’actifs au monde, souhaite donc créer un ETF pour le marché du bitcoin. Ils l’appellent eux-mêmes iShares Bitcoin Trust avec Coinbase Custody comme gestionnaire.

Un investisseur peut alors investir et obtenir le rendement moyen sur une certaine période de l’actif sous-jacent, le bitcoin. Cela permet à beaucoup d’argent d’affluer sur le marché des crypto-monnaies.

Si tout se passe bien, BlackRock ne va pas acheter tous les bitcoins et manipuler le marché, parce qu’ils sont assez gros ! Ils vont gérer un ETF, ou index tracker, sur le marché du bitcoin pour leurs clients, si la SEC, qui surveille les titres américains, est d’accord.

Cependant, les marchés financiers sont doués pour gonfler les actifs virtuels. En un rien de temps, ce ne sont pas 21 millions, mais 5 milliards de bitcoins virtuels qui sont échangés ! Ils le rebaptisent, lui donnent un coup de peinture et le vendent comme un produit financier. Heureusement, il y a encore des agences qui gardent un œil sur tout cela. Le remaniement de Wall Street est encore en suspens pour un moment !

Le contrôle de la SEC

Ho, ho, pas si vite, ça ne se passera pas comme ça, s’est écriée la SEC. Vous les connaissez, ces pleurnicheurs qui ont toujours quelque chose à redire sur la question de savoir si quelque chose est une valeur mobilière ou s’il peut y avoir une manipulation du marché. Ce régulateur américain a une influence considérable.

Dans le cas présent, je peux certainement comprendre. Après tout, les paroles ne coûtent pas cher. Ils peuvent dire qu’ils n’investissent que pour leurs clients, mais qu’est-ce qui les empêche d’investir quelques centaines de milliards de dollars directement dans le bitcoin dans un ETF bitcoin et de s’emparer effectivement de ce marché.

Dans le cas de XRP, une grande partie de la communauté cryptographique est contre eux. Pourtant, la SEC n’est pas toujours l’ennemi. Dans ce cas, un régulateur financier est nécessaire.

Il est certain qu’un ETF au comptant est un peu différent d’un contrat à terme et n’investit pas directement dans le bitcoin.

Imaginez que BlackRock investisse 5 % de son portefeuille dans le bitcoin. C’est plus que tous les bitcoins réunis ! Ils ne seront certainement pas intéressés par l’achat de tous les bitcoins, mais s’ils y ajoutent 1 % de leur portefeuille, cela représente 100 milliards. Cela semble suffisant pour faire danser le graphique du bitcoin à leur rythme. De l’argent facile ! Faites le « bitcoin shuffle ».

Ils peuvent alors acheter 4 millions de BTC en peu de temps et faire monter le cours. Lorsque le cours est suffisamment élevé pour leur permettre d’obtenir leur pourcentage habituel, ils jettent à nouveau leur sac. Ils achètent alors 4,25 millions de BTC et répètent l’opération. Oui, je comprends parfaitement le point de vue de la SEC. Les effets de ces mouvements peuvent être très efficaces ! La prochaine chose que vous savez, c’est que vous pourriez aussi bien appeler le bitcoin BlackRock coin.

ETF BlackRock : une bonne ou une mauvaise nouvelle ?

N’oublions pas que le marché des crypto-monnaies est encore très jeune et immature. Il n’y a pas assez de liquidités pour résister à d’énormes portefeuilles de BlackRock, de fonds de pension, d’investisseurs institutionnels et d’autres superpuissances du monde financier traditionnel. Nombreux sont ceux qui acceptent qu’ils restent à l’écart pendant un certain temps, jusqu’à ce que les crypto-monnaies atteignent une taille suffisante.

Si un acteur comme BlackRock entre sur le marché, le bitcoin pourra certainement augmenter considérablement en peu de temps. Cependant, qu’est-ce qui empêcherait BlackRock d’appliquer une astuce simple comme celle mentionnée ci-dessus et de devenir pratiquement le seul maître du bitcoin en peu de temps ?

Ce style de jeu n’affecte pas seulement le bitcoin, mais aussi les altcoins. Le marché baissier et le marché haussier pourraient alors prendre fin et nous aurions un marché très homogène, avec seulement des différences mineures. BlackRock pourrait même commencer à influencer le processus de minage de Bitcoin, en déterminant la valeur de Bitcoin. Elle pourrait alors forcer les mineurs à quitter le marché en manipulant les cours.

Nombreux sont ceux qui considèrent l’ETF Bitcoin de BlackRock comme une bonne chose. Le cours va certainement augmenter ? C’est probablement vrai, temporairement. Toutefois, à long terme, l’influence de BlackRock pourrait devenir trop importante. Mais il sera alors trop tard.

L’arrivée de grands investisseurs du secteur financier ne peut être positive que lorsque la capitalisation boursière totale des crypto-monnaies sera nettement plus importante que le portefeuille total de n’importe quel fonds, si vous voulez mon avis. Sinon, le risque de manipulation du marché est trop élevé. Vous continuez donc à économiser.

Conclusion

Peser les arguments

Je pense que ce type de gros investisseurs et d’institutions financières devrait être tenu à l’écart du marché des crypto-monnaies pour le moment, afin de ne pas entraver la maturation du marché.

Les crypto-monnaies et la blockchain sont des technologies à fort potentiel, et il serait honteux que les grands investisseurs mettent en péril leur avenir. Ainsi, le stock SEC, l’organisme de surveillance des marchés, a fait le bon choix, en ce qui me concerne.

BlackRock est tout simplement trop grand pour un marché aussi petit. Même si toutes sortes de règles étaient introduites pour empêcher la manipulation de la monnaie numérique, je m’attends à ce qu’une entreprise puissante avec des employés aussi brillants trouve un moyen de le faire de toute façon.

Ce n’est que lorsque Bitcoin aura une capitalisation boursière de 5000 milliards de dollars ou plus que l’on pourra commencer à envisager d’autoriser ce genre de Juggernauts. Nous parlerons alors d’un bitcoin qui vaudra à peine 250 000 dollars l’unité.

Je préconise donc de protéger le marché des crypto-monnaies jusqu’à ce qu’il y ait suffisamment d’argent dans le pot pour exclure virtuellement toute manipulation du marché.

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