Les perspectives d’une récession mondiale augmentent alors que l’inflation atteint un record de 8,5 %

Les perspectives d’une récession mondiale augmentent alors que l’inflation atteint un record de 8,5 %

Points clés à retenir

  • Selon les données de l’IPC d’aujourd’hui, le taux d’inflation annuel aux États-Unis a atteint un sommet en 41 ans de 8,5 %.
  • La Fed fait part de sa détermination à resserrer sa politique pour freiner la pire inflation en quatre décennies, même au détriment de la croissance économique.
  • Le resserrement de la politique pourrait voir le monde entrer dans une récession, qui s’est historiquement mal comportée pour les actifs à risque tels que les actions et la cryptographie.

La nouvelle de taux d’inflation records aux États-Unis est tombée dans les rues aujourd’hui. Selon les données d’avril du Bureau of Labor Statistics des États-Unis, l’indice des prix à la consommation d’une année sur l’autre se situe à un record de 40 ans de 8,5 %, ce qui suscite des inquiétudes quant à une récession mondiale potentiellement imminente qui pourrait sonner le glas des actifs à risque comme actions et crypto.

L’inflation atteint un sommet de quatre décennies de 8,5 %

Les chiffres de l’inflation publiés aujourd’hui sont largement conformes aux attentes des économistes.

Selon les dernières données publiées aujourd’hui par le Bureau of Labor Statistics des États-Unis, l’indice des prix à la consommation a augmenté de 1,2 % par rapport au mois de mars, plaçant le taux d’inflation annuel actuel aux États-Unis à 8,5 %, le plus élevé depuis décembre 1981. Essence, Les indices de la nourriture et du logement ont connu les plus fortes augmentations de prix, a indiqué le Bureau, l’indice de l’essence ayant augmenté de 18,3% en mars et représentant plus de la moitié de l’augmentation de l’IPC. L’indice de l’énergie a augmenté de 11 % sur le mois, après une hausse de 3,5 % en février.

Selon un Reuters sondage, les taux d’inflation record ont chuté principalement conformément aux attentes des économistes, qui prévoyaient que l’IPC de mars serait de 8,4 %, soit seulement dix points de base de l’impression officielle. Une combinaison de facteurs, notamment la flambée des prix de l’énergie et des matières premières à la suite de l’invasion de l’Ukraine par la Russie, l’impression monétaire sans précédent en réponse à la pandémie de COVID et les problèmes de chaîne d’approvisionnement causés par les blocages en Chine, est largement considérée comme le principal responsable de l’inflation galopante.

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Pour lutter contre la hausse des prix, qui affecte le résultat net de tout le monde, mais surtout celui des personnes à faible revenu, la Réserve fédérale a relevé les taux d’intérêt pour la première fois en trois ans le mois dernier. Il a également annoncé son intention de relever les taux d’intérêt sept fois de plus et de commencer potentiellement à dénouer son bilan de manière agressive en revendant des obligations et des titres adossés à des créances hypothécaires sur les marchés libres d’ici la fin de l’année. Ce processus, connu sous le nom de resserrement quantitatif, vise à réduire la masse monétaire en circulation dans l’économie afin de réduire la demande des consommateurs et, par conséquent, de contenir l’accélération de l’inflation. Cependant, les experts craignent qu’un resserrement de la politique monétaire dans un contexte géopolitique et macroéconomique de plus en plus incertain ne ralentisse l’économie américaine et ne fasse basculer le monde dans une récession mondiale. Historiquement, les récessions ou les contractions économiques se sont mal comportées pour les actifs à risque tels que les actions technologiques de croissance et la cryptographie.

Selon le co-fondateur de la crypto exchange BitMEX Arthur Hayes, la forte corrélation de la crypto avec les actions technologiques signifie que les deux classes d’actifs pourraient s’effondrer ensemble en raison du fait que les banques centrales commencent à resserrer agressivement la liquidité. Dans un article de blog lundi, il a révélé que l’aggravation des conditions macro pourrait voir les deux plus grandes crypto-monnaies, Bitcoin et Ethereum, tomber à 30 000 $ et 2 500 $ d’ici juin. « Je suis abonné aux recherches de Felix Zulauf. Il est tellement au point. Sa thèse générale est que le resserrement de la liquidité à l’échelle mondiale entraînera une profonde correction à court terme des actions mondiales », a-t-il déclaré.

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L’impression CPI d’aujourd’hui semble avoir déjà été prise en compte par le marché de la cryptographie, qui n’a vu aucune flambée notable des prix de Bitcoin et d’Ethereum. Au moment de la rédaction, Bitcoin est trading autour de la barre des 40 600 $, tandis qu’Ethereum change de mains pour 3 070 $. Les deux crypto-monnaies ont chuté d’environ 12,7 % au cours des sept derniers jours après l’annonce par la Fed qu’elle envisageait une politique agressive de resserrement quantitatif.

Divulgation: Au moment de la rédaction de cet article, l’auteur de cet article possédait ETH et plusieurs autres crypto-monnaies.