Principaux points à retenir
- L’inflation américaine a atteint 8,3 % en août, selon les dernières données de l’indice des prix à la consommation. Le prix des biens a augmenté de 0,1% sur une base mensuelle.
- L’impression a dépassé les attentes d’un ralentissement à 8,1%.
- Les marchés ont réagi de manière paniquée, le Bitcoin et l’Ethereum ayant fortement chuté immédiatement après la publication des données.
Le Bitcoin et l’Ethereum ont été durement touchés par la chute des données sur l’inflation.
L’impression de l’inflation américaine dépasse les attentes
L’inflation américaine a diminué pour un deuxième mois consécutif.
Le Bureau of Labor Statistics a publié mardi le dernier rapport sur l’indice des prix à la consommation, qui montre que le prix des biens a augmenté de 8,3 % sur une base annuelle en août.
Le chiffre de 8,3% a dépassé les attentes des économistes qui prévoyaient un ralentissement à 8,1%. Il marque une baisse de 20 points de base par rapport aux chiffres de juillet. L’IPC a augmenté de 0,1 % en glissement mensuel. Selon le rapport, la hausse des coûts du logement, de l’alimentation et des soins médicaux a été le principal facteur de l’augmentation de l’ensemble des articles. Les prix de l’essence, quant à eux, ont connu une baisse.
Les marchés ont réagi à l’impression d’une manière typiquement paniquée. Les contrats à terme S&P500, Dow Jones et Nasdaq ont tous chuté avant l’ouverture du marché américain. Le bitcoin a également subi une forte baisse en réponse à l’impression, glissant de 3,3 % à environ 21 604 $ au moment de l’impression. L’Ethereum a été plus durement touché, avec une baisse de 5,8 % à environ 1 643 $. Ces baisses sont probablement dues au fait que l’impression a dépassé les attentes d’une baisse de 40 points de base.
L’inflation a été une préoccupation majeure pour les ménages aux États-Unis et dans le monde entier cette année, les pays luttant contre la hausse des prix dans tous les domaines. L’un des principaux facteurs contributifs a été l’augmentation des prix de l’énergie, qui est due en partie à l’invasion de l’Ukraine par la Russie (alors que de nombreux pays ont sanctionné la Russie pour la guerre, le président Poutine a exploité les riches réserves énergétiques du pays contre l’Occident, laissant l’Europe à l’aube de sa plus grande crise énergétique depuis des décennies).
Avec la hausse du prix des biens, les banques centrales du monde entier ont réagi en augmentant les taux d’intérêt dans le but de freiner l’inflation. Aux États-Unis, la Réserve fédérale a indiqué qu’elle adopterait une position faucon à la fin de 2021, ce qui a jeté un froid sur les marchés crypto et mondiaux. Depuis, la Fed a relevé les taux d’intérêt à de multiples reprises pour atteindre les niveaux actuels compris entre 2,25 % et 2,5 %. La Fed a indiqué à plusieurs reprises qu’elle visait un taux d’inflation de 2 % et le président de la banque centrale, Jerome Powell… a averti que d’autres « douleurs » l’attendaient lors de son discours à Jackson Hole le mois dernier, ce qui pourrait signifier que de nouvelles hausses sont à l’horizon. On s’attend à ce que Powell annonce une autre hausse de 75 points de base lors de la réunion du FOMC de la semaine prochaine.
Crypto, la Fed et l’IPC
Les marchés ont accordé une attention particulière aux chiffres de la Fed et de l’IPC au cours des derniers mois. Depuis que la Fed s’est engagée dans son plan de relèvement des taux, la hausse des chiffres de l’inflation a provoqué des secousses sur les marchés. Cela s’explique par le fait qu’une hausse des taux renchérit le coût des emprunts, ce qui a tendance à pénaliser les actifs à risque, les investisseurs se réfugiant dans les devises traditionnelles comme le dollar. Par exemple, lorsque l’IPC du mois de juin s’est révélé être de un sommet en 40 ans de 9,1le Bitcoin et l’Ethereum ont subi de fortes baisses.
Cependant, lorsque les chiffres de l’inflation se sont refroidis, des actifs comme le bitcoin se sont redressés. De même, de manière quelque peu contre-intuitive, les investisseurs ont réagi positivement à la dernière hausse des taux d’intérêt de la Fed. Cela s’explique probablement par le fait qu’une hausse de 75 points de base était inférieure à ce que certains craignaient initialement (les discussions sur des hausses potentielles de 100 points de base ont fait le tour des cercles financiers tout au long de cette année).
L’environnement macroéconomique chancelant, ponctué par la hausse des prix et une Fed faucon, a été l’un des principaux facteurs à l’origine de l’effondrement des prix de la crypto depuis des mois. La capitalisation du marché mondial des crypto-monnaies a dépassé les 3 000 milliards de dollars alors que d’autres marchés atteignaient des sommets historiques en novembre 2021 ; aujourd’hui, cet espace vaut plus près de 1 100 milliards de dollars.
Avec son plafond d’approvisionnement de 21 millions de tokens, le bitcoin a souvent été présenté comme une couverture contre l’inflation (l’inflation était un argument important lors de son rallye au début de la pandémie, et est restée la clé de la proposition de valeur du bitcoin alors que d’autres crypto-actifs vantent des cas d’utilisation comme les contrats intelligents). Cependant, il a été prouvé à plusieurs reprises qu’il s’échange en corrélation avec les marchés traditionnels, notamment cette année. Même si les crypto-actifs rares comme le bitcoin sont un pari contre l’inflation, ils ont tendance à réagir à la hausse des prix comme les actions traditionnelles sur des périodes à court terme. Bien que l’inflation se soit calmée, avec la Fed prête à annoncer de nouvelles hausses, les fans de crypto pourraient attendre un moment jusqu’à ce que le Bitcoin ait son prochain moment au soleil.
Cette histoire est en cours de rédaction et sera mise à jour au fur et à mesure que de nouveaux détails apparaîtront.
Divulgation : Au moment de l’écriture, l’auteur de cet article possédait de l’ETH et plusieurs autres cryptocurrences.
Après mon master en Finance à l’université de Paris-Saclay, j’ai décidé de m’investir dans ce monde qui me passionne depuis des années, celui de la blockchain et des crypto monnaies, du web3 et de bien plus encore. Je partage avec vous les actualités du monde des cryptos que je trouve dans la presse internationale.
