Crypto ETF – Y en aura-t-il d’autres en 2024 ?

Dans ce blog, nous allons vous parler de l’ETF Crypto. Exchange Traded Fund (ETF). Un tel ETF peut avoir un impact important sur le marché encore jeune des crypto-monnaies si de grands acteurs commencent à y entrer. Aurons-nous une explosion d’ETF dans toutes sortes d’autres monnaies en 2024 ? Aurons-nous bientôt un ETF Ethereum, un ETF XRP, etc.

Table des matières

1. Crypto ETF – Y en aura-t-il d’autres en 2024 ?

   1. Qu’est-ce qu’un ETF ?

   2. Comment fonctionne un ETF ?

   3. Quelle est la différence entre un ETF et un investissement dans un fonds ?

   4. Avantages d’un ETF

   5. Inconvénients d’un ETF

   6. Risque d’un ETF

   7. ETF synthétique

   8. Spot Bitcoin ETF

   9. Y aura-t-il plus d’ETF en 2024 ?

Au cours des derniers mois, les analystes ont beaucoup parlé d’un ETF sur le bitcoin. L’autorité américaine de surveillance des marchés financiers (U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) a finalement donné son accord aux demandes de fonds communs de placement importants tels que, entre autres
Grayscale
BlackRock, Ark Invest et Bitwise. Du moins, selon un rapport qui a fait l’objet d’une fuite et qui a de nouveau été retiré du site de la SEC, l’approbation possible a été accordée. Nous resterons donc à l’affût, mais nous supposons que c’est vrai.

En cas de succès, de nombreuses personnes s’attendent à ce que beaucoup d’argent commence à affluer sur le marché des crypto-monnaies et à ce que le cours du bitcoin explose, entraînant dans son sillage toutes les autres crypto-monnaies. Mais est-ce vrai ? Nous devons également en parler.

Une fois qu’il y aura un ETF Bitcoin, d’autres tokens pourraient franchir le barrage. Ethereum est alors un très bon candidat, mais un ETF XRP, Cardano ou une autre blockchain extrêmement fiable qui figure depuis longtemps au hit-parade de CoinGecko sont également prometteurs.

Quoi qu’il en soit, nous pouvons parler beaucoup d’un ETF, mais qu’est-ce qu’une telle chose signifie vraiment ?

Qu’est-ce qu’un ETF ?

Un Exchange Traded Fund est également appelé tracker (suiveur) ou index tracker (suiveur d’indice). Vous pouvez l’utiliser pour suivre n’importe quoi, d’une matière première à une obligation et d’un composite de produits à maintenant un ETF crypto (Bitcoin).

Un ETF vise à reproduire le plus fidèlement possible la valeur des produits sous-jacents. Par exemple, si vous achetez un tracker de l’indice AEX, votre investissement suivra la valeur de cet indice. Vous pouvez vendre votre investissement à tout moment et votre résultat sera très proche de la performance de l’AEX. Si l’AEX a augmenté de 5 % depuis que vous avez acheté cet ETF, vous aurez presque exactement ces 5 % comme résultat positif, moins les coûts, qui sont relativement minimes avec un ETF.

Il existe toutes sortes d’ETF, tels que les trackers indiciels, les trackers matières premières, les trackers sectoriels, les devises, les obligations, etc.

Comment fonctionne un ETF ?

Les investisseurs privés n’ont généralement pas accès aux stock aux marchés ou à d’autres actifs sous-jacents. Par conséquent, ils peuvent utiliser un broker ou une banque.

Lorsque vous investissez dans un ETF, vous n’achetez donc pas vous-même les produits sous-jacents.
L’émetteur de l’ETF doit constituer un portefeuille de positions similaires
. Chaque ETF a constitué son propre panier, par exemple un portefeuille durable. Il s’ensuit que l’émetteur d’un ETF Bitcoin doit acheter lui-même des bitcoins au fur et à mesure que des personnes investissent dans son ETF. Cela peut créer une très forte pression d’achat sur le bitcoin s’il y a beaucoup d’intérêt de la part de grands investisseurs comme BlackRock et d’autres. Cela se traduit par un cours beaucoup plus élevé.

Une alternative serait de travailler avec un ETF synthétique, où il n’y a pas d’investissement direct dans un actif sous-jacent, mais où le paiement se fait via des
dérivés
est confié à un tiers. Franchement, j’attends ce principe, sinon le bitcoin sera trop exposé aux grosses fortunes, ce qui rendra la manipulation du marché très facile.

Si l’effet de levier est également utilisé dans un tel ETF, ce portefeuille devra être considérablement plus important. Reste à savoir si la SEC autorisera tout cela. Compte tenu de la taille de ces Juggernauts, cela pourrait conduire à des temps très étranges dans les cryptomonnaies. Les cours pourraient monter en flèche.

Par conséquent, je m’attends à ce que la SEC impose des conditions restrictives à l’achat, dans ce cas, de bitcoins. Après tout, avec l’effet de levier, il se pourrait bien que le détenteur d’un ETF Bitcoin doive avoir plus de BTC dans son portefeuille qu’il n’y en a au total. Quiconque connaît un peu les mathématiques comprend qu’une telle chose est impossible.

Ce principe est assez bien connu dans le monde de l’investissement. Par exemple, il y a plus d’investissements en or virtuel qu’il n’y a d’or dans le monde. Vous ne pouvez donc pas exchange pour l’or, sinon le jeu serait bientôt terminé. Il se pourrait donc très bien qu’il y ait bientôt plus d’investissements virtuels dans la monnaie virtuelle Bitcoin qu’il n’y en a virtuellement. Il s’agit alors de spéculations sans que la valeur sous-jacente soit réellement détenue par un ETF, ce qui serait impossible.

Quelle est la différence entre un ETF et un investissement dans un fonds ?

Lorsque vous investissez dans un ETF, il n’y a pas de gestion active de la part du gestionnaire de l’ETF. Il n’essaie pas de battre le marché, mais leur système automatisé de gestion des risques est en place. trading automatisé suit la valeur des produits sous-jacents. Un ETF unique utilise également une gestion active, mais dans ce cas, vous pourriez tout aussi bien opter pour un fonds commun de placement traditionnel.

Un fonds commun de placement a un gestionnaire qui essaie activement de battre le marché. Il achète plus souvent et revend ensuite, ce qui implique des coûts considérables. Il essaie d’obtenir des résultats supérieurs à la moyenne, mais rétrospectivement, il s’avère souvent que les résultats sont moins bons que ceux d’un ETF, principalement parce que les frais sont trop élevés. Les frais d’achat et de vente sont beaucoup plus élevés et le gestionnaire est payé assez cher, ce qui fait qu’il est presque impossible de battre un ETF ou un tracker indiciel, à moins que vous ne vous appeliez Warren Buffett ou quelque chose comme ça.

« Les écoles de commerce récompensent davantage les comportements complexes que les comportements simples, mais les comportements simples sont plus efficaces. – Warren Buffett

Avantages d’un ETF

1. Flexibilité. Vous pouvez les vendre à tout moment au cours d’une trading jour et vous pouvez travailler avec des ordres à cours limité, des stop loss, etc. Souvent, vous pouvez également utiliser l’effet de levier.

2. Faibles coûts. En raison de leur gestion passive, des coûts de l’ordre de 0,5 % par an sont courants. Il est donc tout à fait possible d’obtenir des rendements supérieurs à ceux des fonds communs de placement traditionnels, ce qui constitue la règle plutôt que l’exception.

3. Diversification. Comme vous investissez dans un produit composite, votre risque est réparti entre plusieurs composants (ce qui n’est pas le cas dans un ETF Bitcoin, bien sûr). Lorsque vous investissez dans des actions, les risques sont souvent énormes. Si une entreprise fait faillite, vous perdez une grande partie de votre portefeuille.

4. Un ETF est transparent. Vous savez exactement dans quoi vous investissez, ce qui n’est généralement pas le cas des fonds communs de placement. Vous connaissez également à l’avance les frais que vous devez payer. Les dividendes sont également versés en toute simplicité.

5. Avec un seul versement, vous pouvez généralement investir dans une série de placements.

Inconvénients d’un ETF

1. Le fournisseur (broker) ne peut pas payer le rendement obtenu. C’est notamment le cas des petits fournisseurs.

2. Votre ETF est tellement impopulaire que dès que vous voulez le vendre, il n’y a pas de preneur.

3. Les coûts peuvent encore être si élevés qu’ils dépassent les rendements.

4. Un fournisseur peut utiliser des produits dérivés, exposant ainsi votre investissement à une tierce partie responsable du résultat.

Risque d’un ETF

S’il n’y a pas de gestion active des fonds, le marché ne peut pas non plus être anticipé. Dès qu’un acteur important de votre portefeuille est racheté ou fait faillite, il peut faire peser des risques considérables sur sa valeur, même avec une diversification suffisante.

D’importantes fluctuations de cours peuvent également se produire lors d’événements majeurs sur le marché, tels qu’une récession ou un boom. Vous pouvez tirer parti de cette situation grâce à un ordre stop loss.

Un autre risque est d’investir dans un ETF qui n’a pas encore fait ses preuves, ce qui entraîne un va-et-vient d’acheteurs et de vendeurs, de sorte que le cours fluctue constamment.

Il peut également arriver que votre investissement soit libellé dans une devise particulière et que celle-ci subisse une baisse, ce qui fait perdre de la valeur à votre investissement.

Si vous investissez trop dans un petit panier ou même dans un seul sous-jacent, le risque est également beaucoup plus élevé.

Certains fournisseurs d’ETF prêtent les produits sous-jacents à des tiers. Cela peut augmenter les rendements, mais si les emprunteurs font faillite, cela signifie un risque supplémentaire.

ETF synthétique

Il s’agit d’un ETF qui n’investit pas directement dans les actifs sous-jacents. Cela vous permet d’investir dans le pétrole sans avoir jamais vu un baril ou sans en vouloir un. Le paiement est souvent organisé avec un intermédiaire, souvent une banque d’investissement, qui paie à un certain cours par baril ou à une certaine date. Avec ces contrats à terme, vous traitez avec un tiers qui n’a peut-être pas une marge de manœuvre suffisante pour garantir les paiements.

Si les nouvelles crypto Exchange Traded Funds vont voir le jour, vous devrez vous assurer que le paiement ne repose pas sur une tierce partie, sinon vous courrez un risque supplémentaire, compte tenu de la volatilité des crypto-monnaies.

La croissance de l’investissement dans un ETF

Depuis 2002, le total des investissements dans les différents types d’ETF a augmenté d’environ 25 % par an, passant de 142 milliards de dollars à environ 10 000 milliards de dollars.

L’investissement dans un ETF a débuté en 1993, rendant l’investissement accessible aux gens ordinaires, plutôt qu’un jouet pour les gros bonnets, tels que les fonds communs de placement.

Spot Bitcoin ETF

Il est fort probable que les ETF Bitcoin prolifèrent rapidement. Le marché des crypto-monnaies ne semble pas encore très populaire, mais le bitcoin est tellement connu que peu d’investisseurs ne savent pratiquement rien à son sujet.

Ces dernières années, le cours du bitcoin est devenu nettement moins volatil que par le passé. Il semble que le marché des crypto-monnaies ait atteint une certaine maturité et que la courbe de volatilité s’aplatisse. Les crypto-monnaies existent depuis 16 ans maintenant et, en ce qui nous concerne, elles n’en sont plus à leur coup d’essai.

Depuis un certain temps, il est possible d’investir dans un ETF Bitcoin dans l’UE, même si ce n’est pas encore très connu. La nouvelle est donc que vous pouvez désormais investir dans un tel fonds aux États-Unis. Il existe là-bas d’énormes fonds d’investissement comme Grayscale, BlackRock et d’autres. Ceux-ci ont des milliers de milliards de fonds à leur actif. C’est une autre paire de manches.

Ces fonds vont-ils simplement acheter tous les bitcoins par l’intermédiaire d’un ETF au comptant parce qu’ils sont suffisamment importants ? Cela dépend. La SEC leur a-t-elle donné l’autorisation de procéder de cette manière ou s’agit-il simplement d’un ETF dont le sous-jacent est le bitcoin ? Dans ce dernier cas, vous pouvez comparer cela à un investissement dans le cours du pétrole. Pratiquement personne n’a envie d’acheter cette cochonnerie, mais vous pouvez investir dans l’actif sous-jacent et spéculer sur une hausse de la valeur.

Vous vous demandez maintenant pourquoi les gens n’achètent pas simplement des bitcoins sur un marché de gré à gré. exchange et le conservent dans un wallet. Doch c’est une question que les traders de crypto-monnaies posent parce qu’ils la connaissent bien eux-mêmes. Pour quelqu’un qui veut simplement placer de l’argent dans le bitcoin sans faire toutes ces choses délicates, il est beaucoup plus agréable que quelqu’un d’autre, une personne de confiance, puisse le faire. broker ou une banque, fasse le « sale boulot » et s’assure que vous pouvez investir dans le bitcoin sans jamais en toucher un seul.

Un autre aspect des crypto-monnaies est la lumière maléfique dont elles sont l’objet. exchanges sont placés depuis la chute de certains d’entre eux, comme FTX. Il y a beaucoup de gens qui ne veulent vraiment pas garder leur argent durement gagné dans un tel endroit ou dans un matériel informatique. wallet dont ils ne savent rien. Il est certain qu’un tel ETF est beaucoup plus facile et constitue une excellente solution pour impliquer tout le monde.

Avec un ETF Bitcoin aux États-Unis, les choses peuvent en fait se dérouler principalement dans les deux sens. D’une part, beaucoup d’argent peut affluer sur le marché des crypto-monnaies et il peut y avoir une hausse temporaire. Les cours peuvent grimper temporairement, mais trading peuvent ralentir par la suite parce que ces grands fonds auront acquis une part importante de tous les bitcoins disponibles. Il se pourrait que ces fonds effectuent de temps en temps une grosse vente pour faire baisser les cours, puis rachètent tout moins cher. Ce scénario pourrait devenir réalité si des fonds très riches sont autorisés à acheter des bitcoins comme garantie d’un ETF.

D’autre part, si un ETF n’investit pas directement dans le bitcoin mais vend l’actif sous-jacent en tant que produit d’investissement, vous achetez un ETF et vous réalisez un bénéfice si le bitcoin a été vendu. Dans ce cas, vous achetez un ETF, vous réalisez un bénéfice si le cours du bitcoin a augmenté et vous subissez une perte dans le cas contraire. Dans ce cas, le marché ne changera pas du tout, car il n’y a pas de flux d’argent supplémentaire sur le marché des crypto-monnaies.

La dernière possibilité me semble la plus évidente, car dans le cas contraire, Grayscale, BlackRock et d’autres méga-corporations auront trop d’influence sur le bitcoin trading. BlackRock gère plus de 10 000 milliards de dollars. Avec une capitalisation boursière totale de moins d’un milliard pour le bitcoin, BlackRock pourrait à elle seule acheter tous les bitcoins et en fixer le cours à sa guise. Cela ne semble pas vraiment être la voie à suivre pour le marché encore jeune des crypto-monnaies. Pour en savoir plus, lisez notre article sur le
BlackRock Bitcoin ETF
.

Il est donc très difficile de dire ce que l’approbation de la SEC signifie réellement pour le bitcoin et les crypto-monnaies.

Bitcoin exchange taux

Le cours du bitcoin peut donc évoluer dans les deux sens. Une hausse est conforme aux prévisions, mais la question est de savoir si elle peut être maintenue. Si trop de bitcoins tombent entre les mains de trop peu d’investisseurs, cela pourrait avoir des conséquences très néfastes pour le marché des cryptomonnaies et le cours du bitcoin. En effet, ces fournisseurs détiendraient la clé du cours du bitcoin.

Bitcoin en baisse de moitié

La réduction de moitié du bitcoin est imminente. C’est peut-être la raison pour laquelle il est si difficile de l’ouvrir. Le
réduction de moitié du bitcoin
est un événement économique dont nous vous avons déjà parlé dans notre Académie.

Normalement, le cours du bitcoin augmente quelque temps après la réduction de moitié et il s’ensuit une forte hausse de la capitalisation boursière de toutes les tokens de monnaie. Mais que se passe-t-il si BlackRock et d’autres fournisseurs ont trop d’influence sur le cours ? Ce principe économique prendra-t-il fin ?

Dans ce cas, les mineurs risquent d’abandonner. Ce ne sera plus rentable. Ce serait une chute pour le monde de la cryptographie, mais des mineurs émergeraient alors pour continuer à exploiter de manière rentable avec du matériel beaucoup moins cher, et les puzzles cryptographiques deviendraient beaucoup plus simples.

Y aura-t-il plus d’ETF en 2024 ?

Lorsqu’un mouton franchit le barrage, d’autres suivront. L’important pour les investisseurs est qu’une monnaie soit établie et qu’elle ne puisse pas s’effondrer complètement demain, comme Terra. Par conséquent, il n’y aura pas d’ETF pour chaque crypto-monnaie.

Quelles sont donc les tokens de monnaie pour lesquelles vous pouvez espérer trouver un ETF ? Je jette un coup d’œil au top 10 de CoinGecko et je vois rapidement quelques bons candidats :

Ethereum est le meilleur candidat parce qu’il s’est toujours classé deuxième jusqu’à présent et qu’il est extrêmement fiable. Il s’agit d’une crypto-monnaie dotée de la meilleure équipe et d’une technologie inégalée en ce qui me concerne. De plus, Ethereum ne reste jamais inactif et améliore constamment son réseau. Logiquement, un certain nombre d’entreprises préparent déjà un ETF Ethereum (lire : obtenir l’approbation de la SEC).

Le XRP occupe également une place de choix dans le top 10 de CoinGecko. Avec leur lien étroit avec le monde financier, c’est un bon rocher sur lequel s’appuyer. Bien qu’il serait bon pour le XRP que la SEC cesse pour une fois d’intenter des poursuites contre lui, c’est un problème qui pourrait rendre un ETF sur le XRP un peu hésitant à démarrer.

Cardano est le prochain sur la liste des dix premiers clients fixes. Cette crypto-monnaie a considérablement augmenté son cours sans retomber à son statut de pennycoin. Il y a de fortes chances que cette token gagne en statut de star et puisse s’installer dans le top cinq.

Lorsqu’un nouvel ETF cryptographique voit le jour, il s’agit généralement de tokens bien connues. Demandez à un passant au hasard quelles sont les tokens qu’il connaît toutes et il vous répondra Bitcoin sans un regard, après une petite pause de réflexion Ethereum et avec un peu de chance, il se trouve qu’il en connaît une de plus. Parfois XRP, parfois Litecoin ou peut-être Terra.

Les investisseurs investissent généralement dans des choses qu’ils connaissent. Ainsi, en ce qui me concerne, Bitcoin et Ethereum sont les monnaies les plus appropriées pour lancer un ETF. Si quelqu’un connaît d’autres monnaies, il pourra probablement aussi acheter du matériel. wallet et y placer des tokens ou simplement déposer leurs crypto-monnaies auprès d’une institution financière fiable. broker ou exchange.

Nous prévoyons donc qu’il y aura également des ETF Ethereum, permettant aux investisseurs ordinaires d’investir à la fois dans le Bitcoin et l’Ethereum à partir de 2024 sans jamais avoir acheté une telle token.

L’impact exact que cela aura sur le marché des crypto-monnaies est difficile à prédire car il dépend de nombreux facteurs, c’est pourquoi je n’essaierai pas de le faire.

Retrouver nos meilleurs guides sur les crypto monnaies, les metaverses, ainsi que notre article sur comment acheter des bitcoins avec votre carte bleue