BendDAO touché par une crise d’insolvabilité alors que les réserves d’Ethereum s’épuisent

BendDAO touché par une crise d’insolvabilité alors que les réserves d’Ethereum s’épuisent

Points clés à retenir

  • BendDAO est un protocole de prêt pour les NFT.
  • Le projet souffre actuellement d’une crise d’insolvabilité alors que les déposants de l’ETH se sont précipités pour retirer leurs fonds, créant un scénario de panique bancaire qui pourrait effondrer le marché NFT.
  • Le co-fondateur de BendDAO, CodeInCoffee, a soumis une proposition pour ajuster le protocole, mais il doit passer un vote de gouvernance.

Les réserves de BendDAO sont brièvement tombées à 0,75 ETH tôt lundi.

BendDAO ne peut pas rembourser les prêteurs

Comme de nombreux membres de la communauté NFT le craignaient la semaine dernière, BendDAO connaît une panique bancaire.

Le protocole dit « NFTfi » a vu ses réserves Ethereum épuisées au cours du week-end, ce qui signifie que les prêteurs ETH ne sont plus en mesure de récupérer leurs dépôts sur les réserves du protocole. Selon les données d’Etherscan, Ethereum de BendDAO wallet tenue à seulement 0,75 WETH tôt lundi. Il a depuis reçu un dépôt de 500 WETH et détient 486,5 WETH au moment de la publication, contre environ 18 000 WETH il y a trois jours. Le protocole avait précédemment prêté environ 15 000 WETH.

BendDAO est un protocole de prêt conçu pour les NFT. Sa principale proposition de valeur est de permettre aux détenteurs de NFT de déposer leurs actifs en garantie pour emprunter des ETH. Lorsqu’une personne dépose un NFT dans BendDAO, elle peut emprunter jusqu’à 40 % du cours plancher de cette collection en ETH. Par exemple, avec le cours plancher du Bored Ape Yacht Club actuellement autour de 67,9 ETH, les propriétaires de Bored Ape peuvent emprunter jusqu’à 27,1 ETH. Cependant, les déposants NFT peuvent voir leurs actifs liquidés si le cours plancher descend en dessous d’un certain seuil.

A Lire aussi :   Trump lance sa propre collection NFT

Inversement, toute personne détenant des ETH peut déposer ses fonds dans le protocole pour capturer le rendement. BendDAO prétend offrir 77,54% APR sur les dépôts ETH avec 73% payés en ETH et 4,53% payés dans son BEND token. Le rendement provient des détenteurs de NFT qui paient des intérêts sur les ETH empruntés contre leurs NFT. Cependant, selon la page d’accueil du protocole, le taux d’intérêt sur ces prêts ETH se situe à 93,96%. À mesure que le taux augmente, les titulaires sont découragés de rembourser leurs prêts. En conséquence, beaucoup ont déjà fait défaut et leurs NFT ont été liquidés, créant un scénario de « créances irrécouvrables » semblable à l’effondrement des prêts hypothécaires à risque qui a provoqué la crise financière de 2008.

Le co-fondateur propose des ajustements

Lorsque le cours plancher d’un NFT déposé tombe trop bas, il est mis aux enchères sur BendDAO. Cependant, le protocole exige que les offres soient supérieures à la dette de l’emprunteur et au moins 95% du cours plancher de la collection NFT. Le soumissionnaire doit également verrouiller l’ETH pendant 48 heures. Cela signifie qu’il y a peu d’incitations pour quelqu’un à faire une offre si la dette de l’emprunteur est trop élevée, et cela a eu pour conséquence que de nombreux NFT ne reçoivent aucune offre après leur mise aux enchères. Plusieurs NFT de collections recherchées comme Bored Ape Yacht Club, Mutant Ape Yacht Club, Doodles et CloneX apparaissent actuellement sur une « liste d’alerte » car ils risquent d’être liquidés. Si de nombreux NFT sont liquidés en même temps, le marché pourrait souffrir d’un effondrement, car était craint avec Bored Ape NFT déposés à BendDAO la semaine dernière.

A Lire aussi :   Chainlink Staking : un nouveau chapitre dans l'économie LINK

Alors que les déposants NFT risquent de perdre leurs NFT si leur collection chute en valeur, ceux qui ont déposé des ETH dans le protocole risquent également de perdre si le protocole ne récupère pas suffisamment de fonds pour les rembourser. La fuite de l’ETH de ce week-end suggère que de nombreux déposants ont déjà perdu confiance dans la capacité du protocole à rester solvable. Alors que les craintes d’une « ruée bancaire » circulaient, le co-fondateur pseudonyme de BendDAO, CodeInCoffee, a rassuré la communauté dans un message Discord que « le protocole fonctionne comme prévu », faisant écho à des assurances similaires partagées par Terraform Labs à l’approche de la tristement célèbre course bancaire de Terra. en mai. Ils ont depuis partagé une proposition pour « aider les déposants ETH à renforcer la confiance », y compris les modifications proposées du seuil de liquidation de NFT et de la période d’adjudication. « J’espère que WAGMI… construisons ensemble » ils tweeté lorsque annonçant les plans pour faire des ajustements. «WAGMI», un acronyme de «We Are Going to Make It», a été populairement récité par les espoirs de la cryptographie lors de la course haussière de 2021, mais a perdu son sens après que Bitcoin et le reste du marché se sont effondrés de plus de 70% au cours de la première moitié de 2022. La proposition doit maintenant être acceptée par le DAO lors d’un vote de gouvernance pour être adoptée.

Divulgation: Au moment de la rédaction de cet article, l’auteur de cet article possédait des ETH, certains NFT Otherside et plusieurs autres crypto-monnaies fongibles et non fongibles.